«Эксперт РА» повысил рейтинг страховой компании Совкомбанк страхование до уровня ruA+
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности Совкомбанк страхование до уровня ruA+. Прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA с развивающимся прогнозом.
Повышение уровня рейтинга связано, прежде всего, с ростом отклонения фактического размера маржи платежеспособности от норматива (с 18,5% на 30.09.2019 до 58,2% на 30.09.2020). Кроме того, рост прибыли компании оказал положительное влияние на показатели рентабельности продаж (5,1% за 9 месяцев 2020 года против 1,1% за 9 месяцев 2019 года) и капитала (13,7% за 9 месяцев 2020 года в годовом выражении, 3,4% за аналогичный период годом ранее).
Совкомбанк страхование – средний по размеру универсальный страховщик (относится к 3 размерному классу по методологии агентства). Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: на крупнейший вид – страхование автокаско – приходится 29,2% взносов за 9 месяцев 2020 года, на ОСАГО – 23,4%, на ДМС – 13,8%, на страхование финансовых рисков – 9,8%. Высокий финансовый потенциал собственника компании, ПАО «Совкомбанк», выделяется в качестве фактора поддержки уровня рейтинга. Ввиду существенного сокращения сегментов страхования путешественников и перестрахования иностранцев, въезжающих на территорию РФ из-за коронавирусных ограничений, объем страховых премий за 9 месяцев 2020 года сократился на 7,3% по сравнению с 9 месяцами 2019 года, что выделено в числе негативных факторов.
Географическая диверсификация деятельности находится на умеренном уровне: 55,3% взносов за 9 месяцев 2020 года компания получила в г. Санкт-Петербург. На страховые премии по договорам страхования, заключенным при участии посредников физических лиц (в том числе индивидуальных предпринимателей) приходится 31,2% взносов компании за 9 месяцев 2020 года, при этом комиссионное вознаграждение по этому каналу продаж находится на невысоком уровне (15,9% соответствующей премии), что оценивается позитивно. В качестве негативного фактора отмечается высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО – 12,0% за 9 месяцев 2020 года. У компании отсутствует зависимость от основных клиентов: доля 5 крупнейших клиентов во взносах составила 7,0% за 9 месяцев 2020 года.
Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокий запас свободного капитала (58,2% на 30.09.2020). Значения коэффициентов текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,47 и 1,62 соответственно на 30.09.2020) оценены положительно. Коэффициент убыточности-нетто находится на низком уровне (42,9% за 9 месяцев 2020 года), в то время как показатели доли расходов на ведение дела (58,8% за 9 месяцев 2020 года) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (101,7%) – на высоком. Кроме того, в числе негативных факторов агентство отмечает отрицательный технический результат по ОСАГО. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (7,0% на 30.09.2020) отмечено как положительный фактор.
Качество активов страховщика оценивается как высокое. На 30.09.2020 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruВВВ+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 69,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов. На три крупнейших объекта вложений, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30.09.2020 пришлось 23,4% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов. Доля связанных структур в активах низкая (7,8% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов), что также положительно оценивается агентством. Рентабельность инвестиций находится на высоком уровне (8,0% за 9 месяцев 2020 года в годовом выражении).
По мнению агентства, компания обладает адекватным качеством управления. Среди позитивных факторов выделяется высокий уровень стратегического обеспечения и финансового планирования. В компании сформированы коллегиальные органы по управлению рисками, которые функционируют согласно внутренним регламентам и бизнес-процессам, утверждены отдельные регламенты по управлению рисками. В числе позитивных факторов отмечена высокая надежность перестраховочной защиты. Все крупные риски компания передает перестраховщикам с условным рейтинговым классом не ниже ruA, а максимально возможная страховая выплата-нетто составила 1,1% от собственных средств на 30.09.2020.
По данным Банка России, по итогам 9 месяцев 2020 года «Совкомбанк страхование» (АО) заняло 40 место среди российских страховых компаний по величине взносов. По данным «Эксперт РА», на 30.09.2020 активы страховщика составили 5,7 млрд рублей, собственные средства – 1,9 млрд рублей, уставный капитал – 610 млн рублей. По данным за 9 месяцев 2020 года компания собрала 3,5 млрд рублей страховых взносов.
Кредитный рейтинг «Совкомбанк страхование» (АО) был впервые опубликован 18.12.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.02.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, «Совкомбанк страхование» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, «Совкомбанк страхование» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало «Совкомбанк страхование» (АО) дополнительных услуг.
Компании, организации:
